濟公的一生富有傳奇色彩，他既「顛」且「濟」，他的扶危濟困、除暴安良、彰善罰惡等種種美德，在人們的心目中留下了獨特而美好的印象，有關濟公的故事傳說，在南宋時代即已開始流傳。先是凡俗神童李修元或是得道高僧道濟的一些富有傳奇色彩的片斷故事在民間耳聞口傳，後來通過說書人的話本說唱，內容逐漸豐富，其中以「飛來峰」、「古井運木」、「戲弄秦相府」等故事最為膾炙人口。直至明末清初,出現了一部描寫濟公傳奇事跡的《濟公傳》。

　　濟公破帽破扇破鞋垢衲衣，貌似瘋顛，實際上卻是一位學問淵博，行善積德的得道高僧，被列為禪宗第五十祖，楊岐派第六祖。他懂醫術，為百姓治癒了不少疑難雜症。他曾經帶著自己撰寫的化緣疏，外出募化，修復被火燒燬的寺院。他經常遊方市井，拯危濟困，救死扶弱，彰善懲惡。所以，在人們看來，「濟顛」的「濟」字也包含著扶危濟困的意思。道濟善走圍棋，喜鬥蟋蟀，更寫得一手好詩文。他每寫一篇疏狀，臨安滿城爭相哄傳。他徜徉山水，自得其樂，遊履所至，揮毫題墨，文詞雋永。

　　人們懷念濟公、神化濟公。神化就從他的出世開始。《西域志》載：「天台山石樑橋古方廣寺，五百羅漢之所住持，其靈異事跡往往稱著。」而濟公誕生時正好碰上國清寺羅漢堂裡的第十七尊羅漢（即降龍羅漢）突然傾倒，於是人們便把濟公說成是降龍羅漢投胎。黎民盼望救星，社會呼喚英雄，當人民十分需要聖賢的時候，高僧就成了「活佛」，凡人道濟成為歷代供奉祭祀的神靈，其成佛後的尊號長達28個字：「大慈大悲大仁大慧紫金羅漢阿那尊者神功廣濟先師三元贊化天尊」，集佛道儒於一身，堪稱神化之極致。這也就說明濟公深受廣大人民群眾的喜愛，成為人民心中的「活佛」，反映出濟公形象的廣泛親和力。